Le Alternative alla banca tradizionale se la banca stringe i cordoni della borsa: 3 strumenti di finanza alternativa da conoscere – Parte Seconda

Un buon imprenditore non può permettersi di dipendere da un unico canale di finanziamento. Saper diversificare le fonti di liquidità è fondamentale per garantire la stabilità e la crescita dell’azienda. Oggi, grazie alla tecnologia e all’evoluzione dei mercati, esistono strumenti di finanza alternativa nati proprio per le PMI, accessibili e spesso più rapidi dei canali ordinari.

Nell’articolo della scorsa settimana abbiamo parlato dell’Invoice Trading.

Oggi parleremo di un altro interessante strumento per finanziare l’azienda: il Factoring Digitale.

Il factoring è uno strumento con radici storiche profonde, ma nella sua versione digitale ha subìto una trasformazione che lo rende oggi molto più accessibile e flessibile.

Prevede la cessione continuativa di un portafoglio di crediti verso uno o più clienti. La società di factoring (o la piattaforma Fintech) anticipa una percentuale del monte crediti ceduto e gestisce l’incasso, liberando l’imprenditore dall’attività amministrativa di sollecito.

• Factoring con notifica (disclosed): il debitore viene informato della cessione e pagherà direttamente alla società di factoring. Garantisce maggiore sicurezza all’acquirente del credito, ma può impattare il rapporto commerciale con il cliente.
• Factoring senza notifica (confidential/undisclosed): il debitore non viene avvisato e continua a pagare al cedente, che poi riversa le somme al factor. Tutela la riservatezza del rapporto commerciale, a fronte di un costo leggermente superiore.
• Reverse factoring (Supply Chain Finance): in questo caso è il nostro cliente (debitore) che attiva la piattaforma per agevolare i propri fornitori (tra cui la nostra impresa). Otterremo così il pagamento anticipato a tassi molto competitivi grazie al merito creditizio del nostro cliente (che naturalmente è un’azienda solida e solvibile). È lo strumento di elezione nei rapporti con la grande distribuzione organizzata e con le multinazionali manifatturiere.

I factor digitali (è possibile trovarne tanti, dai nomi conosciuti, in rete) hanno processi di istruttoria molto più snelli, non richiedono garanzie reali o fideiussioni personali e si integrano spesso con i software gestionali (ERP, fatturazione elettronica) dell’impresa, consentendo la cessione automatica dei crediti man mano che vengono emesse le fatture.

Utilizzare strumenti di finanza alternativa non significa sostituire la banca, ma affiancarle soluzioni complementari che operano su orizzonti temporali e finalità diversi. La banca rimane insostituibile per determinati servizi (conto corrente operativo, leasing, fideiussioni, mutui ipotecari), ma non deve essere l’unica soluzione per ottenere liquidità.

Un approccio strutturato alla diversificazione finanziaria produce effetti concreti e misurabili:

• Riduzione del rischio finanziario: avere più fonti riduce la dipendenza da un singolo interlocutore e diminuisce il rischio che un deterioramento del rapporto bancario (revoca di fidi, riduzione dei castelletti) si traduca in una crisi di liquidità operativa.
• Miglioramento del merito creditizio: paradossalmente, dimostrare alla banca di non essere totalmente dipendente da essa rafforza il potere contrattuale dell’imprenditore. Un’azienda che sa gestire più canali di finanziamento è percepita come più solida e meno rischiosa.
• Ottimizzazione del costo del capitale: mettendo in concorrenza diverse fonti, l’imprenditore può selezionare quella più conveniente in base alla natura del fabbisogno (breve vs lungo termine, circolante vs investimento) e alle condizioni di mercato del momento.

A cura di Egidio Veronesi